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Agic AGPM Agéga écoomique Agiculeu Aide acivié spoive,exa-scolaie pou efa Aide fiacièe aide suedeeme Aide,coseil e assiace de l ifimie,aif e coû Aide fiacièeme so fils ou pei fils Aides fiacièes pou avaux Aides popiéaies ANAH pou avaux Aig Aig diec Aig vie Akeys Ald ? Allègeme de chages Allégeme de mesualiés Allege les cédis à chaeaudu Allége ses mesualiés Alle eou Alliaz Allocaio as Allocaio chômage Allocaio chomage echique Allocaio de souie familial Allocaio logeme Allocaio eée scolaie allocaios assedic e idemiés de chômage Allocaios familiales e pesaios sociales à déclae aux impôs ? Allocaios familiales pou la aissace de jumeaux ? Allue libe CIC ? Aloa assuace Alpis Alapofis Aleis muuelles Amazo Amc maie Amdm Amélioe so cédi immobilie ou amélioe so cédi à la cosommaio ? Améageme de cédis Améageme focie Ameageme jadi Améage des cédis amedes gouv f Amex Amf Amf assuaces AMM ? Amisie fiscale AMO ? Amoisseme Amoisseme empu AMP ? 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Ties fiacies EMTN (Euo Medium Tem Noes) ou MTN (défiiio)

Publié le 11/01/201711/01/2017 pa Niza Fassi 5 miues de lecue 0 commeaies

Quelle es la défiiio d’u ie fiacie EMTN ou MTN&bsp;? Quelle es le focioeme de l’EMNT&bsp;? Pouvez-vous explique à&bsp;l’aide d’u exemple coce ue opéaio d’ivesisseme das u EMTN&bsp;? Quels so les isques de pee&bsp;? Comme egage des edemes selo so avesio au isque ?

Défiiio de EMTN :

Il s’agi d’u bo de souscipio pemea à&bsp;ue eié de pêe des avois e coepaie d’u aux d’iéê ou e bééficia d’ue vaiabilié su le capial pêé e focio de l’évoluio d’u cous d’ue acio, d’ue moaie de éféece, d’u idice ou d’u paie d’acios dua la duée du coa à&bsp;eme.

EMTN vie de l’aglais Euo Medium Tem Noes. C’es la vesio euopéee du podui fiacie MTN que l’o eouve e abodace su le maché améicai.

Veuillez cosule ces publicaios pou vous aide à&bsp;compede comme gée les isques fiacies&bsp;:

  1. gesio fiacièe des isques ;
  2. mise su la valeu ;
  3. gesio des acifs pa u pofessioel de la fiace.

Quel es l’avaage du&bsp;EMTN&bsp;?

La vaiéé des poposiios su les plae-fomes fiacièes peme de souscie su des péiodes coues ou logues – 3&bsp;mois, 6&bsp;mois, 2&bsp;as, 5&bsp;as, ec. – e de faie évolue le capial pêé e focio de ses calculs de isque.

Il fau lie aeiveme chaque coa à&bsp;eme ava de s’egage pou&bsp;:

  • e pas pede so capial sas compede pouquoi&bsp;;
  • e pas se faie embouse ses capiaux pêés e ies fiacies o souhaiés.

Quel es le isque de&bsp;pee&bsp;?

Comme je l’ai idiqué das la défiiio, le coa EMTN impose, le plus souve, ue vaiabilié du capial pêé su l’évoluio&bsp;:

  1. d’u idice&bsp;;
  2. du cous d’ue acio d’eepise&bsp;;
  3. d’u paie d’acios ou d’idices&bsp;;
  4. d’u aux obligaaie ;
  5. d’u aux de éféece comme le aux euibo ;
  6. d’u ackes ;
  7. ec.

Si l’idicaeu de éféece ped 50 %, le capial pêé sea égaleme dépécié de la même popoio.

L’exemple illusaif ci-dessous vous aidea à&bsp;calcule les pees ou les&bsp;gais.

Pouquoi ce adosseme à&bsp;l’évoluio d’u idicaeu fiacie&bsp;?

“Le emps, c’es de l’age” di le povebe fiacie cou à&bsp;aves le&bsp;mode.

Le emps du coa es ue péiodicié que le pêeu souhaie uilise e emes de edeme du capial.

C’es su ce picipe que le pêeu de deies se asfome subieme e u ivesisseu su les machés fiacies. C’es la base difféeciaice ee u empu obligaaie e u coa EMTN.&bsp;

Le souscipeu souhaie bééficie d’u double gai.

Le pemie gai, oujous à&bsp;valeu posiive, es le aux d’iéê fixe ou vaiable peçu su le capial pêé.

Si le aux de souscipio es vaiable, il es fomulé pa u aux de éféece plus u difféeiel. E gééal, c’es le aux euibo plus&bsp;x.

L’espéace d’u secod gai es basée su u calcul spéculaif qui a&bsp;pou fialié d’adosse la valeu du capial pêé à&bsp;l’évoluio du cous d’ue valeu bousièe (acio d’ue eepise, idice, cous d’ue maièe pemièe, ue moaie) dua la duée du coa e focio de ses pévisios.

Le souscipeu aua doc deux élémes à&bsp;calcule&bsp;:

  1. le aux d’ecaisseme à&bsp;iéê posiif ceai di aux de edeme du bo de souscipio&bsp;;
  2. le difféeiel posiif ou égaif e focio de la posiio pise su u acif fiacie.

Exemples coces de coa que j’ai éalisé pou vous aide à&bsp;compede&bsp;:

Je pêe 1000 euos à&bsp;ue eié E&bsp;dua u&bsp;a.

Le coa EMNT que j’ai coacé idique que :

  1. le débieu deva me paye le aux euibo (12 mois) + 2&bsp;pois à&bsp;la fi de la péiode&bsp;;
  2. le capial edu deva ei compe de l’évoluio du CAC 40 dua les 12&bsp;mois.

Si le CAC 40 gage de 10 %, l’empueu deva paye :

  1. les iéês gagés du aux euibo 12 mois (1 %) + 2&bsp;pois, e l’occuece 30 euos ca (1 + 2) = 3 % de 1000&bsp;euos&bsp;;
  2. 100 euos gâce au 10 % de l’évoluio du capial que j’ai adossé à&bsp;l’évoluio du CAC&bsp;40.

Le gai de l’exemple doe 130 euos de gai pou 1000 euos de capial pêé. Soi 13 % de edeme.

Si le CAC 40 auai pedu 50 %, j’auai alos pedu 500 euos – 30 euos = 470&bsp;euos.

Exise--il u coa fiacie plus simple à&bsp;compede e mois isqué&bsp;?

Si u souscipeu e souhaie pas isque ue pee de capial su ue posiio, il lui es coseillé alos de diige ses placemes fiacies su u live A, su l’assuace-vie, su le maché obligaaie pou le cous, moye e log eme.

Cocea le maché obligaaie, le coa ee l’émeeu e le souscipeu es simple à&bsp;compede, mais à&bsp;bie lie la posiio du pêeu e cas d’impayé&bsp;: e dee juio, e dee mezzaie, e bail-i ou e dee seio. Les défiiios de ces clauses so idiquées ci-dessous.

Plus la oe des ageces de oaio sea élevée su ue eié émea u coa EMTN (aisi que le sous-jace) ou u ie obligaaie, plus le embouseme de la dee sea héoiqueme plus&bsp;sû.

Ceais pêeus péfèe ivesi su u pael d’obligaios pou divesifie les isques e les edemes.

Pou se couvi d’u isque su des céaces, les empueus achèe, e même emps, des coas d’assuace CDS pou se couvi des défaus de paieme ou d’ue dééioaio d’ue eié.

Pou les obligaios à&bsp;edeme élevé, vous pouvez lie&bsp;: high yield bods.

Lexique fiacie pou mieux compede les subiliés de ceaies clauses das u coa de céace.

Défiiio de céace seio ou de dee seio : c’es ue céace pioiaie à&bsp;embouse pa u empueu. Cee pioié juidique e u ode péféeiel de embouseme ee plusieus céacies suvie e cas de difficulés de paieme pa ue eié.

Défiiio d’u ie de céace juio ou de dee juio : céace aya ue pioié secodaie de embouseme face aux aues céacies. La foce juidique de ce coa es doc plus faible qu’ue céace die seio.

Défiiio de dee mezzaie : c’es ue céace secodaie à&bsp;fo edeme dédiée, e gééal, à&bsp;des ouvelles sociéés ou à&bsp;des sociéés e difficulé aya besoi de capiaux pou gage du emps – lie&bsp;: LBO (leveage buy-ou) .

Il peu y&bsp;avoi u isque de pede les capiaux pêés si le céacie ’adosse pas des acifs agibles pou ecouvi les impayés.

Remaques : Les lees de céace, e gééal, peuve compoe u mix ee ue obligaio de coveibilié e uméaie ou ue obligaio de coveibilié e acios d’ue eepise (ou&bsp;OBSA).&bsp;

Il fau doc faie aeio aux clauses du cash seleme. C’es-à-die véifie la clause de embouseme e physique (acios) ou e cash.

Défiiio de bail-i : pee cocédée pa le céacie de la valeu du capial d’ue céace au pofi d’u débieu – u éablisseme bacaie – afi de lui facilie au embouseme d’ue paie de la dee globale à&bsp;devoi à&bsp;u esemble de céacies.

Défiiio d’appel de mage su les machés fiacies : paieme e physique ou e devises e faveu d’u cocoaca d’u coa à&bsp;eme pou comble le moa d’ue pee de capiaux subie suie à&bsp;ue évoluio défavoable d’u cous bousie.

La clause d’appel de mage doi êe idiquée au coa e êe lu avec ue gade aeio. C’es ue clause esseielle e foeme uilisée pa les gesioaies de collaéaux, su le maché des déivés e les machés de gé à&bsp;gé.

Défiiio fiacièe de embouseme ou d’u paieme e physique : c’es le fai de embouse u céacie pa des ies fiacies au lieu d’u paieme e espèces libellés pa ue devise moéaie pécise. Cee clause doi avoi éé péalableme accepée los de la souscipio d’ue obligaio, d’u coa à&bsp;eme ou d’ue opéaio de epo.

Il exise le maché du epo qui es aacif fiacièeme pou des placemes à&bsp;cou eme si e seuleme si le pêeu égocie bie l’appel de mage e les clauses.

Voici ue quesio d’u usage de baque daa de 2010 qui illuse le besoi des méages à&bsp;vouloi place capial de maièe sécuisée.

Qu’es-ce qu’u l’épage placée su u live ?

L’épage déposée su u live es ue fome de compe à&bsp;vue émuéé ou u live d’épage. Il peu s’agi d’u live églemeé.

L’objecif de l’épaga es de sécuise le dépô e d’obei ue émuéaio su le capial.

Cee ifomaio a éé posée das &bsp;&bsp;Bouse : oues les ifos, Placeme e éiqueée &bsp;&bsp;Cash a isk ?, Coa à eme e effe de levie ?, Dee mezzaie e dee séio, EMTN ?. Bookmak le &bsp;&bsp;lie.

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Niza Fassi a éci 37327 aicles

Mahémaicie de fomaio, je paage, avec passio pou la chose écoomique, des idées su l'ecyclopédie bacaie www.achaducedi.com - à plus de 10 millios d'uilisaeus bacaies e Face e 10 as. Vos commeaies so ecoe plus lus e iflues : vos expéieces so esseielles. Pou mes écis, je m'ispie de plus de 25 as de lecues quoidiees su l'écoomie. E je ies à emecie les coibueus de Wikipédia, les focioaies du sevice public, les joualises des Echos, Le Figao, Le Mode, AFP, AWP, Reues, Agefi, La Tibue, Xefi, ec. e je emecie oues les aues souces que j'ai pu découvi. J'ivie les ieaues à visie ces sies Iee de qualié e à s'aboe.

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