Un fonds fermé est un fonds d’investissement dont les parts sont commercialisées uniquement qu’en période de souscription.

L’investisseur détenteur de parts ne pourra retrouver son investissement/capital qu’à la liquidation du fonds.

Un fonds fermé ne peut accueillir de nouveaux souscripteurs pendant la durée d’existence du fonds.

Les investisseurs doivent bien vérifier les dates limites pour souscrire aux parts commercialisées par le fonds fermé.

Dans la pratique,les fonds en capital-investissement(FIP,FCPI,FCPR..) sont souvent des fonds fermés.

Un ayant droit est une personne morale ou physique bénéficiant de droits suite à la signature d’un contrat ou imposés par la loi/législation.

Voici des exemples d’ayant droits:

-Ayant droit dans une succession(héritage/legs/donation…)

-Ayant droit pour un contrat de mutuelle santé

-Ayant droit d’un assuré social pour la sécurité sociale/assurance maladie

-Ayant droit d’un investisseur dans le cadre d’un investissement FIP/FCPI/FCPR…

Avant le 31 décembre,les contribuables peuvent défiscaliser en réalisant des investissements sur les nouveaux fonds FIP suivants:

-Néoveris Corse 2009 (Corse,Grand Sud Est)

-FIP Croissance Grand Ouest (Ile de France,Picardie,Centre et Pays de la Loire)

-FIP Croissance Grand Est (Ile de France,Lorraine,Champagne Ardenne,Alsace)

-A Plus Proximité 4 (Ile de France,Rhône Alpes,Bourgogne et PACA)

-Néoveris 8 (Grand Sud Est,Midi Pyrénées)

Voici la liste des fonds FCPI les plus actifs sur le marché:

-FCPI Rebond  de la société de gestion Sigma Gestion au droit d’entrée de    5%  et frais de gestion de 2,97%  pour une souscription minimale de   2000 euros sur  5 ans et 6 mois.

-Fonds Fcpi Innoven Capital 2 de la société de gestion Innoven Partenaires     aux droits d’entrée de 5% et frais de gestion de  3,75 %  pour une souscription minimale de 2000 euros sur une période de 8 ans.

-Fonds Fcpi A Plus Innovation 9  de la société de gestion A Plus Finance     aux droits d’entrée de 5% et frais de gestion de 3,85% pour une souscription minimale de  2000 euros sur 7 ans d’investissement.

-Fonds Fcpi A Plus Planet 3 de la société de gestion A Plus Finance aux droits d’entrée de 5 % et frais de gestion de 3,85% pour une souscription minimale de 2000 euros sur une période de  7 ans.

-Fonds FCPI Innoveris Prime 2 de la société de gestion Viveris Management aux droits d’entrée de 5%,aux frais de gestion de 3,59%  pour une souscription de 800 euros sur une période de  8 ans.

Le rôle d’un dépositaire de fonds est la conservation des capitaux des fonds en réalisant les opérations financières telles que l’encaissement des dividendes par exemple.

Le dépositaire de fonds peut également contrôler les prises de décisions des organismes de gestion:respect légal sur la composition du fonds,les orientations d’investissement…

Les sociétés de gestion FCPI,FIP et FCPR ont recours aux dépositaires.

L’agent placeur est un intermédiaire financier accompagnant les sociétés de gestion FCPI/FCPR/FIP dans leur recherche de capitaux auprès des institutionnels:banque,assurance,mutuelle…

L’agent placeur tire une rémunération de son service/conseil sous la forme d’une commission sur le montant des fonds levés.

En moyenne,l’agent placeur touche 1 % en commissionnement.Par exemple,une levée de fonds de 10 millions d’euros lui assurerait…100 000 euros en commissions.

L’agent placeur est souvent un ancien banquier.

Le régime fiscal entre FIP et FCPI est équivalent pour les particuliers investisseurs.La différence entre les 2 types de fonds d’investissement résident dans le niveau de risque pris.

Les FCPI investissent obligatoirement dans de jeunes sociétés innovantes à activités limitées alors que les FPI investissent dans des sociétés généralement plus anciennes dont les activités sont plus étendues.

Ces derniers arguments suffisent à privilégier,en ces temps économiques troubles,l’acquisition de parts FPI.

On rappelle qu’un FPI est un fonds d’investissement de proximité et le FCPI est un fonds commun de placement dans l’innovation.

Souscrire à une part sociale dans un fonds d’investissement de proximité(FIP) permet une réduction fiscale sur ses impôts sur le revenu.

L’actif du FIP doit être constitué à plus de 60 % de parts sociales d’entreprises PME situées en Corse.

La déduction fiscale est de 50 % des montants investis avec un plafond de 12000 euros pour un célibataire et 24000 euros pour un couple.

Sous la pression de la commission des finances du Sénat,les fonds de placement(FCPR,FIP,FCPI) vont devoir investir l’argent récolté auprès des investisseurs/contribuables ISF dans un délai maximal de 30 mois.Cette période d’investissement est évidemment bien trop longue…6 mois maxi a été pourtant proposé par le sénateur Arthuis.

Petit rappel:Certains fonds d’investissement ISF PME(holding isf) ont maintenu dans leurs coffres des sommes d’argent astronomiques sans les ré-investir dans les entreprises PME comme convenu(souscription au capital des PME).

Les redevables de l’impôt ISF peuvent placer leur argent dans un fonds FIP spécialisé dans les produits de placement du secteur du luxe(Lvmh…).

Une défiscalisation est évidemment réalisée via un investissement sur ce véhicule financier.

Les souscriptions sont ouverts jusqu’au 15 juin.Il faut comparer les éléments suivants:

-Les frais d’entrée

-Les droits d’ouverture de compte

-Le taux de performance passé(même si cela ne préjuge pas des rendements futurs)

Il est possible d’investir via une holding isf(à simuler/compare aussi!).